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有钱真香

马股有950多家上市公司, 接近40%的是净现金公司。这些公司不是老牌的消费股, 就是盈利不断成长的优质公司, 因此才可以维持公司成长的同时还可以累积不菲的现金在手。当然大部分刚刚上市1 – 2年的公司,因为集资获得不菲的现金,所以米缸常满。

Net Cash = 手上的现金Cash – 所有的Borrowing, > 0就是净现金

而这些公司现金那么多, 它们都会怎么做呢??

1.派发股息

现金多的公司, 投资者当然希望公司会派发多点股息啦。而且偶尔也可以派发特别股息,马股出名的股息股 + Net Cash公司就有FPI,LIIHEN,UCHITEC,HLIND,MAGNI等,大部分都是来自制造业领域。

  1. 扩张

有些有钱的公司把大部分赚到的钱拿来派息,但是很少把钱拿来扩张。这有可能是因为行业处于夕阳,或者是老板已经甘于现状,时间到了派钱,日子逍遥快活。

但是有些朝阳行业公司每年都拿出50%或以上的盈利做扩张,这样才能够越做越大。积极扩张的Net Cash公司大部分都是来自出口制造业如科技,手套,家私,电子组装等领域。

3.收购其他企业

有了现金在手, 公司就可以收购其他比较小型的公司扩张。尤其是经历了2020年疫情的摧残,有很多小型公司已经是苦不堪言。那些现金满满的公司就可以选择收购同行扩张公司的规模,近期来自Penang的MI就以RM270 mil收购了台湾科技公司,不过它是以发出新股的方式收购。

PENTA,TOPGLOV,SCOMNET等公司都在过去几年收购过同行,而这几家公司也在2020年表现亮眼。

4.容易跟银行举债

当公司的现金多, 也意味着公司的Gearing ratio比较低。这种公司假设突然要扩张急需大笔资金, 银行是很乐意借钱给你的。毕竟这种优良记录的优质企业, 倒债的机会比较低。

银行会都是在下雨天收雨伞,然后专门找优质Credit Rating的公司借钱给他们。

5.容易度过金融危机

很多举债过高的公司在金融风暴就是因为资金链出现问题而倒闭。但是一些老牌公司就是靠着雄厚的现金度过一次又一次的危机。

现金牛的例子如下:

PANAMY

FAVCO

HUPSENG

HLIND

这些公司都有能力在经济低迷的时候维持派息, 原因就是有雄厚的现金做后盾。有人说不借钱做生意的公司不容易把公司做大。笔者认为不同领域以及不同管理层都有自己做生意的一套。只要是公司盈利可以维持成长, 不管是净现金或者是借债公司都是好公司。

共勉之。

#以下是其中88家NetCash公司

最新季度盈利YOY,按年成长的Net Cash公司。

例子:

ABC ( +88.88%) 的意思就是公司盈利按年成长88.88%

Net Cash超过RM1,000 mil的公司:

TOPGLOV (+2032.2%)

SUPERMX(+3090.4%)

HARTA (+424.7%)

Net Cash介于RM500 -999.99 mil 的公司:

MPI (+50.3%)

INARI (+46.8%)

UTDPLT (+58.3%)

PADINI (+5.7%)

Net Cash介于RM250 -499.99 mil 的公司:

PANAMY(+30%)

F&N(+26.4%)

KOSSAN(+609.2%)

KMLOONG(+109.1%)

CSCSTEL (+20.8%)

APM (+478.6%)

JCY (+764.4%)

Net Cash介于RM100 – 249.99mil 的公司:

FRONTKN (+12%)

GDEX (+51.1%)

AMWAY (+47.1%)

ASIAFLE (+79.3%)

FPI (+62.7%)

HSPLANT (+24490.2%)

GREATEC (+79.7%)

VS (+38.7%)

VITROX (+114.4%)

GHLSYS (+65.5%)

POHUAT (+48.9%)

LIIHEN (+32.2%)

ZHULIAN (+8.7%)

AHEALTH (+0.7%)

SKPRES(+76.9%)

APOLLO (+3.9%)

AHEALTH (+0.7%)

TGUAN (+13.0%)

UCHITEC (+3.0%)

UNISEM (+1683.3%)

MYEG (+17.1%)

MTAG (+66.1%)

HEVEA (+137%)

HEXZA (+51%)

Net Cash介于RM50 – 99.99 mil 的公司:

LATITUD (+99.3%)

BPPLAS(+38.1%)

UWC (+93.6%)

RUBEREX (+1168.9%)

JFTECH(+121.5%)

COMFORT (+1118.5%)

Net Cash RM50 mil 以下的公司:

ESCERAM (286.8%)

TEKSENG (4141.9%)

KAWAN (129.1%)

SCICOM (5.5%)

IQGROUP (+123.5%)

INNO (+120.3%)

3A(+3.3%)

SUPERLN (+1.6%)

LEESK(+161.8%)

CAREPLS (+968.2%)

有钱的公司不一定会涨,因为没有扩张。有钱的公司,又身处在朝阳行业,公司又积极做扩张,这算不算是股市里的【高富帅】??因此大家会注意到符合以上3个条件的Net Cash公司,估值PE都会比同行高上不少。

最新季度YOY,按年下滑成长的Net Cash公司。

例子:

DEF ( -18.88%) 的意思就是公司盈利按年下滑18.88%

Net Cash超过RM1,000 mil的公司:

PCHEM (-14.8%)

ORIENT (-85.1%)

PETDAG (-11%)

LCTITAN (-13.7%)

HLIND (-19.9%)

Net Cash介于RM500 -999.99 mil 的公司:

KSENG (-175.0%)

TIMECOM (-20.5%)

SUNCON (-28.2%)

Net Cash介于RM250 – 499.99 mil 的公司:

PENTA (-30.0%)

MAGNI (-30.2%)

Net Cash介于RM100 – 249.99 mil 的公司:

FAVCO (-82.5%)

AJI (-10.2%)

KESM (-83.1%)

KERJAYA (-8.0%)

GTRONIC (-4.8%)

PIE (-31.0%)

DELEUM (-32.0%)

PENERGY (-5.3%)

MI (-29.2%)

Net Cash介于RM50 – 99.99 mil 的公司:

CARIMIN (-42.8%)

HUPSENG (-24.8%)

PWROOT (-37.1%)

SCOMNET (-0.5%)

TECHBHD (-7.3%)

WELLCAL (-7.6%)

Net Cash RM50 mil 以下的公司:

DUFU (-13.0%)

KGB (-21.7%)

REVENUE (-28.9%)

MMSV (-75.3%)

Harryt30