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【HoSay财经】股市又要崩了?到底要说多少次啊?

今天笔者先和大家报告昨晚欧美股市的状况,因为事发突然,昨天马股闭市过后整个欧美股市出现了非常剧烈的动荡,所以笔者先给大家解释一下发生了什么事情。至于科技股的篇章会稍后或者明天再出炉。

昨晚美国股市三大指数均以下跌超过1% 收盘。其中道琼斯指数下跌的幅度最大,跌了2.09%,而纳斯达克指数则下跌较少,跌了1.06%。此外,昨晚布伦特原油下跌超过5%,跌破每桶70美元的整数关卡。

再来看债券。笔者之前有和大家提到的全球无风险利率指标,美国十年期国债利率在昨晚也大跌。这里和大家科普一下,债券的利率和价格是呈反向关系。如果债券利率上升,债券价格就会下跌,反之亦然。昨天美债利率崩跌了10个基点至1.19%,也就表示美债的价格在昨晚飙升。

就在昨晚市场非常悲观的时候,有两样东西逆势而上,那就是刚才所提到的美债价格,和美元指数。美债价格和美元的上涨,可以被视为投资者在动荡的市场中寻求避风港的操作。而引起这些价格大涨大跌的原因,就是Delta 变种病毒的扩散。

在疫情不断恶化,配合疫苗接种的速度在一些亚洲国家不及预期,所有风险资产呈现了一面倒的趋势。情绪偏弱的东南亚市场,在接种率偏低的情况下,菲律宾上个星期五也发现首例感染变种病毒的本地确诊病例。之后,该国股指创下3月以来最大跌幅。而越南也实施新一轮防疫限制措施。

更令人可怕的是,东京奥运会组委会在星期日公布居住在运动员村的选手中出现第一批新冠病例。截至目前为止,已有55名奥运相关人员确诊阳性。受到此消息的影响,投资者担心东京奥运会的举办可能会使疫情更加严重,日经指数也在昨天下跌了1.25%。

欧洲方面,昨晚7月19日是英国的自由日,英国政府取消强制戴口罩,不再限制社交群聚人数,除了特定场所之外,也不再要求保持射角距离。此外,所有经营场所可以恢复营业,不在要求居家办公。反而人口较少的苏格兰,威尔斯和北爱尔兰决定暂时不全面解封。

在病毒持续肆虐,英国这步棋好像被激增的病例给打乱了。目前英国有88% 的承认已经接种一剂疫苗,而68%的承认已完成两剂疫苗的接种,达成政府在解封前完成2/3承认接种两剂的目标。 重点来了。那么笔者对于这次的行情有什么看法?

照笔者来看,变种病毒会持续在各国传播,而且传播的速度会比原先的新冠病毒来的快。可是,大家要知道,根据科学的逻辑,传播率越强的病毒,它的死亡率也会相对越低。这是因为病毒如果毒性太强会快速的弄死宿主,它自己也就跟着完蛋。

所以笔者认为,现在的恐慌大部分的原因都是因为新闻标题放大了变种病毒的传播。如果大家观察那些接种人数高的国家,比如美国,英国,新加坡等,他们的死亡率是非常的低。所以接种疫苗从科学的角度是解决可以大部分,甚至是所有的病毒感染,让人们回归正常的生活。

目前这个市场的风险偏好非常低落。笔者也不排除这次的股市可能会因为变种病毒而面临大幅度的回调。笔者不想预测,也不要去预测,因为如果市场要下跌,总会找一个理由出来。

笔者对现在股市看法:所谓的价值股很可能因为这次的变种病毒,经济放缓而出现中长期的跌势。毕竟商品行情已经走完,油价也因为病毒的传播而出现需求不足,近期也传出OPEC 达成协议决定增加产量。(笔者在未来会向大家解释为什么价值股的趋势已经不在了)

反观成长股,也可能因为本身的高品质盈利成为了市场的避风港,也就是所谓的防守型股票。总而言之,笔者这句话也说了千百遍,投资者任何时候都要保持一定的现金比例,少做少错,多做多错。有充裕的现金,才能在股市低迷的时候捡便宜货,对吧?