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【HoSay财经】台湾海运股急速喷出!估值已经不再重要?(上)

今天要讨论的主题,由于篇幅过长,笔者决定分成上,下两个部分。

相信有注意国际新闻的朋友们,也都大概知道台湾股市某些个股最近非常火爆。什么个股呢?没错!那就是台湾的航运三兄弟,长荣,阳明,以及万海海运,他们的股价都创下了历史新高!到底发生了什么事情?笔者就为各位来讲述一下其中的背景。

受到疫情的影响,全球运输需求持续走强。随着货柜供给紧张,货柜制造商以及航运商都跟着受惠。举例来说,台湾的货柜航商已经调整了7和8月远东至北美、加拿大地区的运价,也有航商宣布扩增船队,因应市场需求。总所周知,海外港口货柜运输的卸载基本都需要排队,空箱难返的问题依然会持续一段时间,加上之前苏伊士运河拥堵事件,印度等地区疫情反弹等等,货柜一直处于紧缺的状态。

在全球还在面对着货柜短缺的问题时,中国的盐田港因爆发新的疫情,港口出现拥堵、拖班、卸货效率变差,使得中国外贸企业得面临运费与交货时间等压力。这无疑为目前的短缺问题雪上加霜。根据外国媒体的报导,为避免年底圣诞节购物季出现缺货,美国及欧洲等西方国家的一些大型电商和零售商已经提前囤货。

综合国际海运市场受货柜短缺、贸易复苏等因素,波罗的海干货散装船综合运费指数 (BDI) 自去年5月以来,从最低的400点,上升到至今的3,000点以上,涨幅为惊人的6至7倍。因此,国际海运费用节节攀升,世界各地的海运上市公司受惠于这波超级周期,股价水涨船高。最令人瞩目的,莫过于今天的主角——台湾航运三兄弟,他们的股价更在上个星期纷纷涨停板,各自写下历史新高价格。

上图显示台湾股市目前市值排名前10大的公司。可以看到,台湾的蓝筹股一向都以电子科技股为主导,当中就有叱咤科技领域的的台积电,鸿海,联发科,以及台达电。台积电以152,470亿新台币的总市值稳坐台湾的护国深山宝座,跟随在后的电子科技公司,其市值也和台积电相差甚远。

但是,随着海运价格的持续喷出,长荣以及万海海运的市值也直逼台湾的蓝筹股行列,一跃成为台湾第四以及第九的大公司。台湾的股市,从以前的以电子股为主,已经逐渐发展到现在变成以海运股为主,成为海运股占比最高的国家。
这样的涨幅,是怎么样的一个概念?明天,笔者将从之前一些视频中学习到的海运行业的资讯,在这里分享给大家。笔者会从估值的角度来探讨到底这是价值投资,还是泡沫破裂之前最后的狂欢。

想要知道?记得留守明天的【HoSay财经】,笔者一一为你揭晓。