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【HoSay财经】现在不流行鸡汤,来告诉你 ”乳” 和 “房” 的趣事

昨天马股的投资情绪非常低落,主要是受到政府在上个星期五公布的财政预算案当中的新税制所致,而马股的市值在昨天也蒸发了RM33.8 billion。那么今天笔者不给鸡汤,而是想要分享笔者在上个星期看到的影片内容,让大家放松片刻。到底是什么主题?没错,今天就是和大家分享”房” 和 “乳” 之间的趣事。

这不是什么黄黄的题目大家请不要误会,这里的 “房” 指的是房屋,“乳” 指的是奶牛。而今天的题材主要是描述关于木屑经济学的发现。10月21日,在《健谈的经济学家》杂志上发表了关于 “木屑经济学” 的文章,文中引用了史蒂文罗茲出版的《经济学家的世界观和对幸福的追求》一书,书中写道:

“由于2008年住房市场崩溃加剧,几乎没有新建房屋,所以牛奶的价格会上涨”

那房屋和牛奶有什么关系?为什么看似无关商品网络的木材价格有着和牛奶千丝万楼的关联?书中的作者解释道说:

“奶农为了让奶牛睡得更舒服,铺上更多木屑,当他们睡得好就会产出更多的牛奶”

木屑是大量的木材加工之后的回收品。当房地产景气旺盛的时候,大量的木材经过加工产生大量的木屑,成为奶牛最温暖的床。而当新建房屋下滑,木材的使用量变少进而导致木屑的产量变少,奶农没有足够的木屑给奶牛更好的生活环境。因此,奶牛不高兴就会影响牛奶的产量,最后导致牛奶的价格上涨。

从这里我们可以看到房地产竟然跟我们生活成面的物资高度有关。笔者也整理了美国新建房屋数据和牛奶的价格来做对比,大家可以发现两者之间好像存在着很一定的负相关关系。而目前美国新建房屋正在逐步扩张,是否也意味着牛奶的价格会因此开始下跌,值得我们去关注。

10月26日,美国商务部公布的9月份新屋销售月增率来到14%,创下2020年7月以来最大的月增幅度,高于预期的2.5%。而9月份的新屋销售年化80万户,是3月份以来最高的水平,也高于预期的75.9万户。

至于美国的房屋价格,新屋销售价格平均数来到45.2万美元,低于7月份的高点45.6万美元,但是新屋销售价格中位数为40.9万美元创下历史新高。目前已经有超过半数的新房价格超过40万美元也创下历史新高。

同日,标普Case-Shiller公布的最新数据显示8月份全美房价指数年增率为19.84%,涨幅创下1988年有数据以来的新高,而上个月的增幅为19.75%。但是,10大城市房价指数年增率竟然只有18.66%,低于上个月的19.2%,也低于全美房价的涨幅。这说明什么?这说明了房价的涨势已经蔓延到三线甚至是四线的城市,出现了全美房价喷出的局面。

目前,我们看到美国的房屋价格仍然还在高位,从新建房屋的扩张似乎也说明这股涨势可能还会持续。而美联储刚好在明年又要准备升息的步伐,这会是对的选择吗?其实许多国家都已经错过了升息的最佳时机,导致现在即使新兴国家或发达国家迫切升息,都已经抵挡不住通胀带来的压力。

但是央行面对这样的局势又不能不做出行动。该升息的时候不升息,不该升息的时候跑去升息,后果会是什么?如果大家还记得十年前的次贷危机,当时美国在房价喷出的时候美联储还不断加息,但在房价开始下跌的时候并没有开始降息,进而引发了次贷危机。明天晚上鲍威尔会说什么,相信市场也已经心中有数。只要鲍威尔还没有得到提名,就不会表现得非常鹰派。

回到国内,昨天马股在尾盘并没有出现任何的反弹,反而我们看到许多股票的卖压力度很强。这次的预算案可说是考验市场投资人的时候,没有定力的投资者将会被无情的洗出去。许多市面上的新闻或者平台都会把标题写的更夸张些,当身边的股友开始纷纷议论情绪变得恐慌的时候,不免自己也会把持不住。

笔者认为,既然大势已成定局,就应该把专注力放在未来部署的策略及公司的基本面上,而不是无时无刻去追问到底公司有没有pioneer status,公司明年会增加多少税务等等。笔者深信接下来几个月的时间足够上市公司的管理层去思考如何把伤害减到最低,而作为投资者,就应该要相信手上的公司也能突破重围。