fbpx

免费申请会员即可【参与群组讨论及报名课程】

Facebook
Twitter
LinkedIn

【U TURN股续】- LATITUD(7006)获益于美金走高,EPS = 32.92 cent 破历史新高!

https://4.bp.blogspot.com/-RJWNYjiLNPA/WKwMIBZpU2I/AAAAAAAARqE/9J2ZGLG1K-csq47-oIk5WnCPiQcTVnVxACLcB/s640/3.png

LATITUD(7006)今天交出了RM31.997 mil = 32.92 cent历史新高的Net Profit,YOY进步了21%。2017上半年的Net Profit Margin进步到12.8%,这主要归功于美金的走高。NTA更是一举飞跃到RM5.85, 比RM5.67的股价高了不少。

https://1.bp.blogspot.com/-ZONYSMiYmEQ/WKwMKDaxACI/AAAAAAAARqI/LcIFlAvyfkYGp8evLjoKomjCK6aDUeELgCLcB/s640/Q22.png

LATITUD的Net Profit已经连续3个季度QOQ进步,因此上个季度在盈利YOY下滑的情况下股价还节节上涨。15.28%的Net Profit Margin更是近年来的新高,在美金居高不下的情况下,下个季度应该可以保持在10%以上。16Q3 – Q4两个季度的Net Profit都低于RM10 mil, 未来两个季度的盈利成长将会非常可观。

https://1.bp.blogspot.com/-60dudER_b8M/WKwOSuATfEI/AAAAAAAARqg/1mL7ey_PRdIu9zi5P4YF-xgtlGjl1PIMACLcB/s640/Q21.png

假设从16Q1的历史新高盈利连接到17Q2的全年盈利,很明显会看到U shape,意味着盈利在复苏着。

https://1.bp.blogspot.com/-QVa-0Cbda9c/WKwMLN1isaI/AAAAAAAARqQ/SSP00_zMpRMRPcHcCFVjhwYWd1fu9POFgCLcB/s640/4.png

去年1-3月的平均美金汇率是4.22,而截至2月21日,USD/MYR的平均汇率是4.45,短期来看LATITUD会继续获益于4.40以上的美金水平。

https://1.bp.blogspot.com/-FAnvCN6E_lw/WKwMLi7Ok5I/AAAAAAAARqU/RzyE8uROyI0j8lTRTeVtZmKWBBr2WwAxgCLcB/s640/5.png

最近季度的外汇盈利是RM6.4 mil左右,比去年同期的RM3.875 mil高了不少。

总结:

在原料价格以及劳力成本增加的情况下,LATITUD的盈利还可以保持进步,这是值得嘉许的。虽然部分是归功于美金走高,但是管理层积极开发新的市场以及研发新产品也是功不可没的。

展望未来,管理层会积极会专注获取更多的美国订单,新建的据木厂预计2017年会建好,相信到时候可以降低成本并增加公司的Profit Margin。

以下是同行5家市值最大的家私股的PE :

2016 FEB 14
HOMERIZ = 10.69
HEVEA = 9.47
POHUAT = 8.97
LATITUD = 8.27
LIIHEN = 7.97

2016 FEB 21
HOMERIZ = 10.75
HEVEA = 9.87
POHUAT = 8.72
LIIHEN = 8.36
LATITUD = 7.75

在5家市值最大的家私股当中,LATITUD的PE是最低的,也是唯一NTA >股价的公司。5家公司的平均PE大约是9左右,因此LATITUD的长期还是有10%以上的成长空间的。

以上纯属分享,买卖请自负。
Harryt30
18.15p.m.
2017.02.21

欢迎加入群组