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美股高股息ETF大比拼

美国的ETF包罗万象,全美就有超过2000只ETF, 占了全球ETF总数的三分之一。ETF种类非常多样化,其中就包括主题式基金、保本基金和高股息基金等等。大部分ETF都是由多家公司的股票所组成,这样多元化的投资效果很适合资金有限,但又想分散投资的投资者。

投资的回报主要来自于资本增长或股息,而资本增长是不获保证的。因此,保守投资者多数会选择以稳定为主的股息型ETF来增加长期投资带来的回酬。然而,作为投资者,我们不能盲目地依靠股息率这个数据来决定是否买入, 股息率高的ETF也可能埋藏价值陷阱。在买入之前,投资者要知道如何分析和比较同类型ETF。今天,笔者将分享两个美国最具代表性的股息型ETF。

VYM ETF

首先要介绍的是Vanguard High Dividend Yield ETF,股票代码VYM,成立于2006年11月10日,可说历史悠久。目前VYM共持有411只股票,对于想要分散风险的投资者来说是个好消息。VYM的年度管理费约0.06%,相当低廉。低成本的ETF可以降低投资者的投资成本,对长线投资者来说可带来更高的收益,因此管理费是投资者买入ETF的重要考量之一。截至今日,VYM的股息率为2.79%。根据下图,从2015年至2020年,VYM的股息从 $2.15涨到$2.91, 短短六年的时间涨幅高达35.3%,每年平均股息增长率也高达5.6%。这就意味着投资者每年拿到的股息越来越多,甚至跑赢了通货膨胀。

VYM 的成份股分析

VYM 的持股当中,不难发现大部分公司都是有基本面支撑,且盈利稳定增长的股息贵族。他们几乎都是在美国成立了50年以上的大公司,比如半导体股英特尔(INTC) 、投资银行摩根大通(JPM)、医药股龙头强生(JNJ)等等。VYM ETF的产业分布主要是以金融产业(22.07%)为主、紧接着是医疗健康(12.69%)和日用板块(11.63%)。VYM的持股多数属于防御性股票,而非高增长的科技股。这样保守的策略让VYM在股价上稍微少了些动力,过去十年的年化回报为13%,跑输年化回报率16.5%的SPY ETF(标普500指数ETF)。

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