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2021年股市教会我的三件事

Lesson 1 : 海水退潮的时候,就知道谁在裸泳了

首先,身为投资者的我们必须知道推动和阻止经济体的增长很大取决于经济体里的钱有多少。

自从美联储在2020年3月15号开始宣布量化宽松政策以后,美国的央行往经济体注入的资金就不断的往上涨。

大家可以参考以下这个图 蓝线就是美联储往经济体注入的资金 :

在过去的美联储会议中,鲍威尔一直保持通货膨胀是暂时的立场。可是在2021年12月3日,他首次承认通货膨胀可能会持续,所以美联储将采取加快货币紧缩的步伐。这也就代表注入美国经济体的资金会逐渐变少。货币政策的一大转变,提早结束印钞令许多投资者非常不安。

这个消息也引发了美国市场的抛售,尤其是纳斯达克指数。除此之外, 我们可以留意到的是曾经疯狂高涨的投机性科技股已经大幅下跌。比如Lucid, Zoom, Nio, Peloton, Square,  Zillow下跌幅度高于50%。马来西亚三月科技杀估值最明显的例子就有MMSV, JFTECH,AEMULUS 等等的科技股。

货币政策的一大转变, 美国疯狂股市派对真的就到此结束了吗?

那倒不一定, 如果今天你持续守着强大的自由现金流的企业,那么你应该已经获利了不少。因为货币政策上的改变其实对有强大自由现金流的公司其估值的影响都不会那么显着了。这就是为什么微软 (MSFT),苹果 (AAPL),Alphabet (GOOGL) 和 Facebook (FB) 等高利润企业的股价仍然保持着相对较好的表现。而拥有较高本益以及业绩不符合市场要求的公司,往往其跌幅都会比较大。

Lesson 2:学会承受股市的起伏波动,往往看懂人性比看懂财报还重要

要学会承受股市的起伏波动的第一步就是必须清楚了解自己所投资的生意。相信大家都经历过自己所投资的公司, 股价上涨的时候,就会对公司的未来和成长潜力充满信心。 但是, 然而,当你投资的公司的股价下跌的时候,往往投资者就会开始质疑自己的选择,不断问自己是否投资错误,做错决定等等。这就代表投资者对自己所投资的公司没有足够的信心,又或者说你没有认真做功课,比如从朋友或社交媒体打听回来的 ‘Tips’。当投资者对自己投资的公司感到陌生的时候,往往股价一跌,就会像热锅上的蚂蚁,焦躁不安。

学会过滤杂音

在这个资讯爆炸的年代,我们必须成为一个有自己思想的投资者。我们不能盲目随着新闻或媒体资讯盲目的被引导,需要学会分辨别出是非黑白,毕竟许多新闻到头来纯粹只是噪音,并不会真的影响公司的基本面。如果你很容易被新闻或媒体牵着鼻子走,就必须退一步,再次分析公司的财务状况,成长潜能和新闻对公司的实质影响。从以下的图可以看出,脸书一直都有被负面新闻打击,但是这几年过去还是不断的创下股价历史新高。

切莫做跳蚤

我们不需要把投资复杂化,投资就像人生一样有失必有得,不可能什么都能拥有。我们必须打造出适合自己的投资风格。在投资市场上不能抱着什么都想买到,什么都想赚到的心态。只要做出了投资选择,就不要有着 ‘’好可惜‘’的心态,而是用更客观和轻松的方式做投资。在投资过程中我们也必须不断的检讨自己每一次投资决定的原由,不管是赚钱还是亏钱,我们都必须检讨自己的投资心态和优化自己的投资策略。认真对待投资,认真做功课!保持正能量,并勇于认错。

Lesson 3:分散投资的重要性

最让投资者不安的,应该是 2022 全球都将面临通胀压力上升的环境,美联储也不断地暗示着即将加快脚步进入加息周期,而这也让许多投资者摸不着头绪。从2021年的股市当中,我们可以学到的是,没有人能够预测未来的走势。这就是为什么分散投资那么重要。在过去几周,如果投资组合过度集中在科技股或成长股上,那该投资组合回酬就没有那么可观了。然而,如果投资组合里的成长型股票,防御性股票,股息股之间取得良好的一个平衡,那在板块轮动期间,投资者所需承受的风险更定相对的会较少。

无论我们对公司有多大的信心,永远记得不要把所有的鸡蛋放在篮子里。