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【产业骇客】- 浅谈MATRIX(5236),上市至今每年复利【35.12%】,平均股息5.5%+++!

最近股市的趋势起伏不定,今年将会是具有挑战性的一年。而产业领域从去年开始就步入低潮,上个星期TAMBUN, TROP, HUAYANG以及MATRIX公布的业绩全面下跌。不过众多的公司当中只有【骇客】是有派发股息,而且比去年同个季度进步了21%哦,算是不小的惊喜。

现在银行锁紧水喉,房屋贷款也越来越难借,这更是让产业领域充满了挑战。上个星期出席了Matrix的Results and Corporate Update,在此跟大家分享当天的见闻。

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这已经是第2次参加Matrix的Corporate Update,本身更是买了Matrix在Bandar Sri Sendayan,贡献了一些盈利以及股息给Matrix的股东们。

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由于MATRIX更换财政年的结算月份,所以2015年有15个月份。去年由于GST在4月1号开跑,所以Matrix的营收很多都在Q1收了回来。因此最新季度的盈利跟去年是没有可比性的。

  • 笔者经常在Bandar Sri Sendayan经常出没,公司出新Project的速度真的不是盖的,total value of properties sold也比去年进步了23.5%。
  • 不过公司现在有621.4 mil的Unbilled sales,比2015Q4的429.3 mil进步了不少。
  • 此外,Average Take Up rate是74%,而On-going GDV也进步到RM1,522.4 mil。
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至于International School以及Clubhouse的营业双双都进步不少,不过遗憾的是这两个业务都还是处于亏损当中。希望未来的学生增长以及住户增加可以带动它们的业务以及盈利。

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仔细一看,其实这个季度的营业额以及盈利都是最近4个季度里的高峰。因为2015财政年有5个季度,所以盈利的对比都是使用annualized的方式。按年计算,2015的税后盈利比2014年进步了14.7%。此外,商业用途的产业也贡献了更加多的营业额,这弥补了工业土地销售额低迷的情况。

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按年计算,BSS以及Kluang的BSI按年营业额分别进步了20.6%以及34.6%。在去年产业领域低迷的情况下有着这种进步,这是很难得的了。

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看看公司的债务以及现的比例,公司在2015年从净现金变成负债公司。主要是因为在Puchong买了地皮以及发展更多新的Project。此外,公司也在澳洲Melborune开始了一个产业计划,待会会有详细的介绍。再加上公司派息不断增加,现金自然降低不少。

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以上是公司3年以来的派息记录,3年都保持在40%或以上,因此深受股息投资者的爱戴。不过公司在上个星期五宣布,公司的派息政策从Minimum 40%改为Maximum 40%。这也意味着派息的%或许会有小小的影响。

管理层表示,随着每年公司的盈利不断进步,其实今年的40%会比去年或者前年更加多。而且最近产业以及经济充满了挑战,公司决定多留点现金在手以备不时之需。这样子就算遇到了经济风暴,公司也有足够的子弹去购买土地或者其他产业。

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以上是公司未来的GDV发展规划,2016 – 2027预计会发展1,475 arce的土地。未来11年的GDV总值高达7.603亿马币。

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公司会在这个星期在澳洲Melbourne Launch第一个澳洲的产业计划,GDV预计是30 mil AUD。以及Profit Margin是10 – 15%,有人问为什么margin比马来西亚低还有去澳洲发展呢?

管理层的回答是为了累积在外国发展产业的经验,而且也可以开拓公司的知名度。

此外,2016年11月预估会在BSS建立一家Extreme Park。这可以吸引人气以及带来人流,也让BSS让更多人熟知。

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假设你从IPO买入1,000股至2016年5月20日,你的总return是146.7%,每年复利35.12%。有一位从IPO持股至今,他询问公司未来5年的vision是什么。Dato Lee说希望在5年内让公司成为30亿级别的大型上市公司,保守点希望会到25亿马币的市值。

而MATRIX的Chairman也说,现在Matrix正在准备起航,你们现在买进还不会太迟。这已经是我第3次听到他这么说了。

笔者认为产业现状处于比较低迷的状况,MATRIX是一家需要非常时间去等待的产业优质股。这不适合那些想要在短期内看到快钱的股民,这只股票还是那句话,是用来长收的。

以上纯属分享,买卖自负。
Harryt30
18.00p.m.
2016.05.23

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