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棕油价格上涨对马来西亚的影响,10支大马种植股逐个看

生长在Sarawak的Harry其实常常看到油棕园,但是本身对油棕并没有什么研究。今天google过后,发现马来西亚过去是全世界油棕产量最大的国家,现在应该是印尼超越了我们。马来西亚产量曾经占有全球总量的50%左右,现在大约是40%上下直接和间接就业人员超过了200万人口,所以棕油也已经成为了马来西亚经济发展的重要组成部分。所以2014年棕油价格开始有上升的迹象对我国是一个喜讯,希望棕油价可以早日突破RM3,000.那么重量级的种植股很可能会飞天。KLSE突破新高就指日可待了。

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Harry前天写了产业股,昨天写了REITS(产业信托),今天要写的就是种植股。不过丑话说在前头,这么多领域的股票里。我对种植股真的是一窍不通,也从来没有买过一支种植股。只不过今年许多投行都加码了种植领域,所以Harry就开始注意种植股,并列出了其中的10支在这里跟大家分享。

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上述的图片列出了2013年最后一个Quarter最赚钱的5支种植股。其中3间都是富时综指30的指数股。

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1. BKAWAN
南洋富豪榜第10名,经营作风稳健保守的丹斯里李爱贤,自接手父亲李莱生一手创立的家族企业峇都加湾(BKawan,1899,主板种植股)及子公司吉隆甲洞(KLK,2445,主板种植股)后一直遵循父亲的教诲,也就是稳健巩固种植王国及积极购地和拓展核心业务。拓展是推动公司业务不断壮大的不变定律,李爱贤近期积极以收购股权或联营方式扩大种植地与业务,致力扩大峇都加湾和吉隆甲洞事业规模及多元化旗下业务。2012年10月,吉隆甲洞宣布正式进军巴布亚新几内亚市场,并以866万6067美元(约2686万4808令吉)收购新加坡公司–Collingwood种植私人有限公司51%股权。
除了积极拓展海外种植地,李爱贤更虎视眈眈近年来蓬勃发展的柔佛产业。2013年1月14日,李爱贤联同三名企业家,包括马化控股(MPHB,3859,主板贸服股)董事经理丹斯里刘锦坤、企业家丹斯里万阿兹米以及新加坡大华继显控股有限公司主席兼总执行长黄一超联合收购土地,以在依斯干达特区发展产业计划。(资料来源:南洋网)
不过我个人是不会买这支股,因为股价很高。股息也不多,capital gain就不用说了,

2. BSTEAD – 八面玲珑的综合财团
作為武裝部隊基金(LTAT)的旗鑑企業,莫實得控股(BSTEAD,2771,主板貿服組)因種植業務比重高企,過去幾年來股價一直低迷不振,但這反而讓這家週息率超過6%的多元財團變得越發誘人。
除種植業務外,莫實得控股旗下其他核心業務,過去數年來穩健成長,旗下各上市子公司股價也有所表現,惟獨母公司因受原棕油價拖累而毫無作為,但隨近期原棕油價反彈,且該公司開始籌備讓旗下種植業務在明年首季分拆上市,莫實得控股或即將迎來關鍵重估利好,在2014年展示“母公司的威嚴”。 (来源:星洲日报)
Harry曾经在3个月前介绍过这支股,本身是透过水星兄才对它有所了解。过后是因为它高达5.30%++的股息而开始注意它。而且我的叔叔也告诉我BSTEAD是支不错的好股,让我在2014年会多加留意这间公司。此外,Target Price 平均6.00左右使到它还有10%的上涨空间。所以看好种植业并想拿到高股息的朋友们,Bstead将会是不错的选择。

3. FGV – 整装待发的种植巨人 (富时综指30)
近年忙於併購和擴充下游業務的聯土全球(FGV,5222,主板種植組),顯然正逐漸擺脫兩年前上市時“名氣遠勝價值”的負面疑慮,變得更沉穩、踏實,且在股價保持兩年前上市時水平、可業務和盈利潛能不斷膨脹情況下,這家種植巨頭,大有希望在明年迎來大爆發。
當併購效益開始顯現時,即使欠缺棕油價利好,聯土全球業績亦將在未來呈爆炸性成長,大幅拉低現有估值,替股價創造龐大上升空間,最重要的是,該公司現有估值顯示的回跌空間相對偏低,可說“攻守兼優”的投資項目。
股息介于3.2 – 3.4%之间,股价在最高也只是去到RM4.80。虽然号称2013年第四个Quarter最赚钱的种植股,但是Harry对它一点兴趣也没有。

4. GENP
云顶集团的其中一员,去年到今年的股价波动有点大。其余的我所知不多,大家又兴趣就自己去做功课吧。

5. IOICORP – (富时综指30)
油棕大王李深静的公司,股价在产业分裂出去成为IOIPG过后而下跌到4块多。但是李富豪本身是大马10大首富,本身又有2间公司是富时宗指30,以前如果叫我阿公去种油棕树,说不定我现在已经是富三代了。我相信只要油棕的价格持续上升,这间第二赚钱的种植公司一定会有不错的表现。此外,公司的价格也从今年最低的RM4.09,回升到今天闭市的RM4.74. 短短一个月上升了15%。,Harry之前在Training的老师告诉Harry, 李深静对Palm oil的价格可说是了如指掌,对它的走势有着相当恐怖的洞悉能力。所以说有多少的本事,就能闯出怎样的事业。

6. KLK – (富时综指30)
BKAWAN的子公司,也是最长进入10大上升/下跌股的大象股之一。这个月徘徊在RM23 – 24.50 之间。我常常在想,这支股可以短线操作,在23以下买进,24以上卖出。一个月就有4%的capital gain, 不过没有实际操作过。所以不知道这个方式的可行性。

7. MKH
MKH是Harry投资1年多以来的走宝股。LC NG (网友提供资料), MKH是产业股,但是它拥有优质的油棕园。虽然他的油棕种植地不大,只有14,400公顷,但有分析家预测他的油棕园每公顷能产出30屯的油棕果,一般的油棕园只能产出每公顷能产出21屯的油棕果,所以MKH才会倍受看好。如果原油棕价可以去到每屯RM3,000以上,那么相信它的业绩会有着更加亮眼的成绩。此外,股价处于RM3.90作用的MKH派发的股息大约是3.8%左右。 这么多利好的消息以及不错的股息,MKH又是一支长期收着的好股了。

8. PPB
马来西亚首富郭鹤年所拥有的公司,股价在半年上升了15%以上。2012年股价下跌了32.4%, 不过在去年上升了39%。只能说2013年前半年这只巨龙在沉睡着,醒来过后股价就变成现在的RM16++.  我真的是严重走宝了,之前在RM13.70买进不久后却卖出了。如果股价下跌到RM15以下,我一定会买进的。不过这应该是很奢侈的愿望,建议大家逢低买进。

9. SIME
SIME建立与1910年,是马来西亚最大的跨国企业,马来西亚最大的上市公司,目前在全球20多个国家和地区拥有300余家直属公司,员工十万余名。种植领域只是它们涉及的业务之一。全球最大的棕榈油上市公司、全球最大的棕榈油运营商、全球最大的种植类上市公司,是全球第一个成功地给棕榈油基因定序、组合和注释的公司主,要从事种植、精炼、食用油、生化柴油、深加工。(SIME网页)
就是因为公司太大也上市太久了,所以已经到了企业成熟的阶段。股价3年来没有什么波动,姑息也不吸引。Harry本身一定是不会买这支股的。

10.UMCCA
UMCCA是我叔叔介绍的,他说这只股不错。所以我就放进来这里咯。股息大约3%。业绩好不好我也不知道,不过还是那句老话。油棕价钱上涨,种植领域就会很有看头了。

总结:

  • 各大投行都给与种植股加码的评价,今天星洲写到肥料成本低企促使棕油生产成本降低。
  • 在2012年,Harry列出的10间公司有8间是上涨的,2间下跌。原因是当时油棕价钱处于高位。
  • 2013年也是上涨多过于下跌,反而是在2014年的时候超过50%的种植股是下跌的。IOICORP除外,因为分列出了IOIPG
  • 观察了上述10支股,除了BSTEAD股息还可以,其与的都不吸引我。不知道有哪几位前辈可以介绍不错的种植股,让我的组合多加1位新领域的成员。

Harryt30
20.21p.m.
2014.03.04