fbpx
Facebook
Twitter
LinkedIn

公认的好公司——SCIENTX

2016年,听到朋友说SCIENTX的目标是要在2020年达到RM50亿的市值。那时候想,可以没有。

2017年9月市值巅峰一度接近RM47 – 48亿,一度很靠近目标。过后2年股价处于横摆,不过营业额盈利每年成长突破历史新高。2017年管理层定下10年目标,2028年要达到RM100亿的市值。今天股价突破历史新高,股价盘中新高最高去到RM11.82,市值最高突破RM60亿,现在市值 =RM58.9亿。

2020年10月1号2.20p.m,市值排名马来西亚前55名。

真心恭喜SCIENTX达到多年前RM50亿的目标,现在朝下个目标 #百亿俱乐部前进

未来7年,只要盈利每年成长8 – 10%,相信市值有望达到RM100亿的目标。以散户的角度,7年的回报率大约是70%,可能不会那么吸引。

但是对于早期5 – 10年前买进的投资者,这家公司可以陪伴他们养老。Plastic领域在FY2020突破历史新高,在子公司的贡献下,预计FY2021还会继续稳定成长。

以下是2019年10月6号的分享SCIENTX(4731)

#10年营业额盈利不间断成长记录
#朔料包装加产业
#10年百亿市值2028目标

SCIENTX最近季度的业绩出炉,笔者震惊了。本来预期收购了子公司之后,营业额盈利会突破历史新高,全年盈利有望成长5%已经是很厉害了。

结果,Net Profit净利从之前最高的RM88.3 mil飞跃到RM133.4 mil,增长60.8 mil。最让人惊喜的是Manufacturing部门的Operating Profit从26.3 mil增长到67.1 mil,因此业绩出炉之后带动了SCGM(7个月新高),SUPRRLN以及TGUAN(股价52周新高)的股价。

Manufacturing的盈利贡献比例是38%,产业占62%。去年则是35.6%对比64.4%,朔料包装贡献明显增长。产业部门的成功是因为主打可负担房屋,假设SCIENTX只有产业的生意,估值会是个位数。

大家都知道产业公司的PE不高,而SCIENTX的PE = 13.97是因为有Plastic Packaging的盈利贡献以及过往50年的成长记录支撑着。

而且最新财政年的现金流非常强劲,在花费了RM80.1 mil的现金收购Daiboci之后还能流入RM85.3 mil,现金流明显提升。

有价值的好公司必须要耐心等待,相信大家对这句话不陌生。不过SCIENTX在2017年9月突破历史新高的RM9.85之后,PE巅峰大约18++,过后股价就横摆至今。过去两年年属于累积Power期,预计未来会2年会稳定成长

管理层在2017年立下目标,2028年进入百亿俱乐部。现在的市值46.6亿,距离2028年还有9年的时间,是否意味着未来9年要上涨115%呢?

只要公司可以每年保持2%以上的Dividend Yield,每年股价增长8%左右,2028年就可以达到100亿的目标,每年的平均回报率CAGR是10%(包含股息)。

在FY19财政年,公司的业绩包含了RM21.2 mil的外汇亏损。假设拿掉的话,公司全年盈利是可以成长20%以上的。

以上的计算是根据管理层的目标推算而来。没有达到的话,多多包涵。

欢迎加入群组