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什么是净现金公司?

净现金公司的现金有什么用途?

#有钱真香系列
#有钱有实力只会越来越有钱
#88家例子

马股有950多家上市公司, 接近40%的是净现金公司。这些公司不是老牌的消费股, 就是盈利不断成长的优质公司, 因此才可以维持公司成长的同时还可以累积不菲的现金在手。当然大部分刚刚上市1 – 2年的公司,因为集资获得不菲的现金,所以米缸常满。

Net Cash = 手上的现金Cash – 所有的Borrowing, > 0就是净现金

而这些公司现金那么多, 它们都会怎么做呢??

  1. 派发股息
    现金多的公司, 投资者当然希望公司会派发多点股息啦。而且偶尔也可以派发特别股息,马股出名的股息股 + Net Cash公司就有FPI,LIIHEN,UCHITEC,HLIND,MAGNI等,大部分都是来自制造业领域。
  2. 扩张
    有些有钱的公司把大部分赚到的钱拿来派息,但是很少把钱拿来扩张。这有可能是因为行业处于夕阳,或者是老板已经甘于现状,时间到了派钱,日子逍遥快活。但是有些朝阳行业公司每年都拿出50%或以上的盈利做扩张,这样才能够越做越大。积极扩张的Net Cash公司大部分都是来自出口制造业如科技,手套,家私,电子组装等领域。
  3. 收购其他企业
    有了现金在手, 公司就可以收购其他比较小型的公司扩张。尤其是经历了2020年疫情的摧残,有很多小型公司已经是苦不堪言。那些现金满满的公司就可以选择收购同行扩张公司的规模,近期来自Penang的MI就以RM270 mil收购了台湾科技公司,不过它是以发出新股的方式收购。PENTA,TOPGLOV,SCOMNET等公司都在过去几年收购过同行,而这几家公司也在2020年表现亮眼。
  4. 容易跟银行举债
    当公司的现金多, 也意味着公司的Gearing ratio比较低。这种公司假设突然要扩张急需大笔资金, 银行是很乐意借钱给你的。毕竟这种优良记录的优质企业, 倒债的机会比较低。银行会都是在下雨天收雨伞然后专门找优质Credit Rating的公司借钱给他们。
  5. 容易度过金融危机
    很多举债过高的公司在金融风暴就是因为资金链出现问题而倒闭。但是一些老牌公司就是靠着雄厚的现金度过一次又一次的危机。

现金牛的例子如下:

  • PANAMY
  • FAVCO
  • HUPSENG
  • HLIND

这些公司都有能力在经济低迷的时候维持派息, 原因就是有雄厚的现金做后盾。有人说不借钱做生意的公司不容易把公司做大。笔者认为不同领域以及不同管理层都有自己做生意的一套。只要是公司盈利可以维持成长, 不管是净现金或者是借债公司都是好公司。

共勉之。